，主要系公司固定资产折旧及研发投入增加等因素影响。报告期内公司镁合金商品市场开拓顺利，收入稳步增长，其中镁合金产品、铝合金产品占主要经营业务收入的占比分别是，公司将继续稳步拓展创新镁合金零部件在新能源汽车领域的应用，持续提升研发创造新兴事物的能力，扩大市场占有率和竞争力。

  报告期内，企业主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。

  公司现有主要压铸产品有汽车显示系统零部件、汽车座椅零部件、新能源汽车动力总成零部件、汽车车灯零部件、汽车中控台零部件等汽车类压铸件以及电瓶车功能件及结构件、园林机械零配件等非汽车类压铸件。公司产品最终应用于特斯拉、福特、宝马、奥迪、沃尔沃、捷豹路虎、红旗、上汽、蔚来、长城、奇瑞、极氪等国内外知名品牌汽车车型。

  报告期内，公司新增多个项目的配套定点，涵盖了汽车显示系统零部件、汽车中控台零部件、汽车轮胎支架零部件等。公司镁合金产品在汽车上的应用场景多样化呈现，充足表现了客户对公司研发能力和综合竞争力的高度认可，彰显了公司产品的行业竞争力。在汽车电动化、智能化加速到来的背景下，汽车电子科技类产品覆盖比重不断的提高，相较传统汽车而言，对部分零部件的轻量化、抗震及散热性能提出了更高的要求，而镁合金类产品“质轻”、“电磁屏蔽性佳”、“散热消震性能好”等特性在汽车领域应用优势显著。

  报告期内，公司完成多台大中型精密加工中心、铸造设备、检测设备的验收，实现产能、技术进一步提升。

  未来公司将继续紧紧围绕镁合金、铝合金在汽车轻量化、电动化以及智能化方面的应用，国内外同步发展。具体来说包括现有的产品在另外的品牌汽车的推广、大中型零部件的持续转型等。技术方面，公司将继续加大研发投入以保持在镁合金精密制造领域方面的优势，包括镁合金熔化及保护控制技术、镁合金压铸模流道及温控技术、精密工装夹具技术、高强度镁合金性能研发等，持续转化镁合金半固态低温注射成型技术方面的创新应用，巩固提升公司在镁合金深加工领域行业地位。

  报告期内，公司与上汽集团创新研究研发总院、上海捷能汽车技术有限公司联合开发的“电驱动系统镁合金壳体首次量产开发”项目获得国际镁协（IMA）主办的第81届世界镁业大会优秀汽车镁合金铸件奖。

  公司坚持聚焦主业，持续自主创新。报告期内，公司的核心竞争力未出现重大改变，也未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职等导致公司核心竞争力受一定的影响的情形。公司专注于轻量化材料镁合金在汽车零部件行业的创新设计及替代应用、产品质量的提升、生产的全部过程效率和管理上的水准的提升、国内外市场的积极拓展等，在持续的创新发展中逐渐形成了公司强有力的核心竞争力。

  领先的技术实力为公司赢取业务机会，扩大业务规模提供有力保障。公司致力于汽车零部件、中高端电瓶车变速箱壳体、园林机械零部件领域精密压铸件的生产技术探讨研究开发，尤其在镁合金精密压铸方面具有技术优势。公司自2009年开始专注于镁合金压铸研发技术与市场开拓，相较于潜在竞争者，公司已完成针对镁合金压铸件模具开发、压铸成型、后处理、精密加工等全业务链条的技术积累，涵盖防开裂成型技术、局部加压成型技术、顶出防变形控制技术、镁合金静电喷涂技术、镁合金熔化保护技术、镁灰去燃技术、镁合金粉尘收集净化控制技术、大平面、薄壁易变形铸件加工技术、复杂刀具设计和应用技术等多项核心技术，同时公司在平衡产品性能、工艺参数与规模化生产、成本控制方面拥有专业的理解及成熟的经验。凭借在镁合金压铸市场的先发优势，企业能迅速切入行业供给侧改革需求，在镁合轻量化应用大规模释放的契机下快速占领市场份额。

  汽车零部件等压铸产品具有高度定制化特点，在模具开发完成后，一定要通过模具调试、工装配套等非标准化操作以实现高效的批量生产。在模具研发与压铸生产无法有效衔接的情况下，压铸生产和产品使用阶段反映的问题无法及时反馈到模具设计阶段来优化。经过十余年的发展，公司已具备模具研发制造、压铸成型、精密加工、表面处理、质量检验等一体化研发生产能力。从前期模具研发设计阶段开始，公司即充分评估后续环节中各项影响的因素，并在模具验收合格后开始批量生产。各个工序紧密衔接，最大限度上避免因为模具调试、工装配套、工艺适配等原因引发的产品质量上的问题并大大降低沟通修改成本。基于核心业务一体化优势，公司能够为客户提供更具竞争力的一站式服务。

  汽车零部件生产批量大、生产速度快、质量要求严格，这些特征要求压铸企业制造装备拥有较高的加工精度和产品质量稳定性。公司坚守品质为先的准则，注重使用先进的制造装备，制定了严格的质量管理标准及完善的质量管理体系并通过了IATF 16949:2016质量体系认证。

  先进的制造设备奠定了产品质量的基础。为保证产品高质量的工艺技术水平和精密加工能力，公司购置了国内外先进的生产设备和检测设备：在模具设计制造环节，企业具有德马吉高速加工中心等模具加工设施，可以制造多型腔、大吨位、高精度的模具和工装夹具；在压铸环节，企业具有伊之密、海天、JSW等先进的中大吨位冷室压铸机及半固态镁合金注射成型机，以实现用户逐步扩大的汽车大型结构件一体化成型、新能源汽车部件轻量化制造等市场需求；在精密加工环节，企业具有马扎克五轴加工中心、牧野数控卧式加工中心、发那科高速钻工中心、哈斯高速加工中心等精密加工设施，可满足高精度、形状复杂产品的精加工需求；在检测环节，公司具备拥有蔡司三坐标测量仪、斯派克光谱分析仪、法如3D激光扫描仪，以及X-ray探伤仪、拉力测试仪、轮廓仪等先进的检测设备，保证出厂零部件质量；公司设有专业镁合金高精度表面处理生产线，使产品通过高温度高压力及喷塑处理，达到高耐腐蚀性、高耐热性、高绝缘性能以实现用户不同使用场景需求，为客户提供深加工环节一站式服务。

  公司建立了完善的质量管理体系，从原材料采购入库到产成品出库销售，坚持每一道工序都处于受控状态，按照《产品生产管理控制程序》《产品功能性质量上的问题管控制度》等配合使用先进的检测设备对半成品、产成品的生产实施全过程、多层次的测量和监控，以保证产品在外观、结构、性能等方面符合客户要求。

  公司主要营业产品主要使用在于新能源汽车与传统汽车、电瓶车、园林工具等领域，经过长期的培育和发展，已形成完善的市场和销售网络。公司注重客户满意程度，以为客户提供优质的服务、完整的解决方案为核心，经过多年积累，公司已开发建立了一批优质的客户群。公司产品最终应用于特斯拉、福特、宝马、奥迪、沃尔沃、捷豹路虎、红旗、上汽、蔚来、长城、奇瑞、极氪等国内外知名品牌汽车。

  公司已经通过多家一级、二级供应商认证并进入其汽车零部件供应体系，经过多年的合作建立了相对来说比较稳定、相互依存的合作伙伴关系。由于下游客户对其供应商的质量服务要求高、前期考核周期长、评审认证体系复杂，更换供应商的转移成本相比来说较高；另外，开发新供应商的风险较大，新的供应商不论是开发产品的速度、产品的质量，还是交付及时性、供货保障能力等任何一个环节出现疏漏，整车厂商都将承受巨大风险甚至蒙受损失，因此合作伙伴关系一旦建立不会轻易变更供应商。公司积累的优质客户资源将是保证未来业绩稳定和持续发展的重要支撑。

  目前汽车行业正处于向轻量化汽车、新能源汽车、智能化汽车不断转变发展方式与经济转型的关键时期，镁合金、铝合金等新材料在汽车领域的应用也处于快速发展阶段，客户对产品的技术方面的要求、创新要求逐步的提升。若公司的研发能力不能及时跟上行业技术更新换代的速度，或不能及时将新技术运用于新产品研究开发，将削弱公司的市场之间的竞争优势。公司将继续重视工艺更新、技术升级，加大研发的人力、财力投入，不断自主创新，提高核心竞争力，力争引领行业技术发展趋势。

  由于压铸行业产品定制化程度高，公司新产品的开发需要核心技术人员按照每个客户特定需求开展研发工作。核心技术人员是公司研发创新、持续发展的基石和保障。经过多年发展，公司已组建一批具备专业方面技术、行业经验比较丰富的优秀技术团队。虽然公司采取了一系列吸引和稳定核心技术人员的措施，但随着行业内企业对优秀人才的争夺日益激烈，无法完全保证核心技术人员的稳定。若公司核心技术人员流失，且无法及时引进或培养核心人才，将对公司业务开拓产生不利影响。公司将采取多方面举措，加大对人才的引进、培养和优化配置方面的投入，为公司的持续性发展提供人才保障。

  持续的产品研制服务驱动公司业务的健康发展。公司成立了合乎行业标准的完整的新产品研究开发流程并严格执行。由于公司产品为非标准定制化产品且产品创新程度高开发难度大，公司应该要依据不一样的行业、不一样的客户需求进行开发，新产品开发常常要一段时间，公司多数镁合金新产品为在新款/改款车型中进行的创新开发应用，创新程度高、开发难度大，在新产品未取得最终认可之前均存在研发失败的风险。若公司在新产品研发过程中始终未能达到客户真正的需求，公司将面临新产品研发失败的风险，对公司业务的拓展产生不利影响。公司将紧密关注行业技术和市场变动情况，紧跟市场变化趋势做研发和改进，加大产学研用合作，不断吸引行业高精尖人才，完善用人机制，优化激励制度，确保公司持续进行技术创新，增强核心竞争力。

  2015年9月，我国发布了《〈中国制造2025〉重点领域技术创新路线图绿皮书》，指明节能与新能源汽车等十大重点领域的发展的新趋势和发展重点。中国汽车工程学会依照国家产业政策结合行业情况编制并发布了《节能与新能源汽车技术线路图》，其中对汽车轻量化技术路线发展的总体思路及我国汽车2020-2030年的轻量化材料（包括单车用镁量）进行了规划和指引。

  根据《中国轻量化技术发展路线年，铝合金在汽车零部件中的规模化应用是汽车轻量化发展的重点，因此现阶段镁合金在汽车零部件中的增长主要来自于部分零部件（例如汽车方向盘骨架、仪表盘骨架等）应用比例的提升；同时，镁合金材料存在耐腐蚀性、高温蠕变性和强度有待提升，加工成本较铝合金高等瓶颈和制约因素；整车厂商对大规模的镁合金替代应用仍需要一段实践过程，新材料的应用推广往往存在不确定性；由于我国镁合金汽车零部件的规模化应用处于起步阶段，多数镁合金精密零部件为在新款/改款车型中进行创新开发应用，产品研制周期较长。如果镁合金材料的性能无法提高，加工成本不能持续降低，整车厂商对镁合金材料的应用不认可或非金属材料应用技术加快速度进行发展、镁合金价格会出现不可逆的增长，则单车用镁量可能没办法达到规划预期数值，镁合金行业发展的新趋势存在不确定性，进而对公司镁合金业务发展产生影响。

  公司基本的产品应用于汽车行业，因此公司业务发展与全世界汽车行业的发展状况紧密相关。汽车行业与宏观经济关联度较高，当宏观经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速、汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车行业发展放缓，汽车消费萎缩。汽车行业目前面临较大的下降带来的压力，若未来经济提高速度持续放缓，汽车产销量可能进一步下滑，将对公司的经营业绩产生不利影响。

  汽车零部件行业都会存在价格年度调整惯例，公司部分产品约定了“年降”条款，一般为从产品量产年度开始每年降幅3%，降价3年。如果未来产品价格持续下降且成本控制水平未能同步提高，公司业绩将受到产品价格下降的不利影响。