：工艺各有优势范畴；从开展阶段看，一体压铸工业链配套尚不完善，压铸设备、模具、资料配方、压铸工艺等仍有较多技能难点。格式：自主品牌兴起，国产零部件迎扩产“窗口期”。2021年起，得益于动力电池、智能网联等原创技能的打破，新动力轿车成为自主品牌销量的新添加极，到22年11月末，自主品牌市占率。”

  1.出资关键：公司主业厚实，较早绑定吉祥集团，假势新动力拓客户+扩产能，敞开二次生长。

  2.公司发家于浙江瑞安，专心从事轿车冲压件、辊压件产销研，与吉祥安稳协作超10年，并连续拓宽威马、比亚迪、长城等整车厂客户，产研基地掩盖全国首要轿车工业集群。

  3.公司一直注重模具自主、同步开发、先进工艺和及时呼应才能，渐渐生长为国内商场具有竞争力的一级供货商。

  4.19-21年，公司加大新动力轿车配套产品核心技能攻关，2022年起新动力车用产品放量敏捷，步入新一轮生长周期。

  5.2022年上半年，公司完结总营收8.61亿元，同比添加30.47%。

  8.冲压件首要担任轿车车身模块，燃油车单车配套价值1.0-1.5万元之间，新动力车骨架结构和外形根本连续燃油车，对冲压件运用影响不大。

  9.为满意轻量化需求，运用轻质资料及相适应的工艺调整是冲压件制作晋级的主攻方向。

  10.现在铝合金和高强度钢是轻质资料首选，激光焊技能具有精度可靠性高、焊接变形小等优势，被大范围的使用于钢制车身和铝制车身。

  11.一体压铸技能引领车身制作革新，咱们咱们都以为中长期将于传统工艺并存，较难全面代替。

  12.原因：从合适运用的范围看，一体压铸与冲压工艺各有优势范畴；从开展阶段看，一体压铸工业链配套尚不完善，压铸设备、模具、资料配方、压铸工艺等仍有较多技能难点。

  14.2021年起，得益于动力电池、智能网联等原创技能的打破，新动力轿车成为自主品牌销量的新添加极，到22年11月末，自主品牌市占率已达49.5%（乘用车商场）。

  15.中长期维度，依托国产新势力和自主品牌形象根基，国内完善的三电供给系统和在智能化范畴的先发优势，看好自主品牌市占率持续添加。

  16.整车环节在工业链中位置结实，工业配套系统相对关闭，自主车企生长直接带动国产零部件需求。

  17.关于头部的国产零部件厂商，整车厂连续推出模块化渠道系统，推动零部件供给向集成化单元开展。

  20.1）公司立于“我国汽摩配之都”，利于掌握前沿技能使用：瑞安汽摩配工业近50年沉淀，具有瑞明、瑞立、胜华波等一批职业有突出奉献的公司，构成上下游严密联接的工业链和社会协作系统；当地以工业渠道为引领，配套科创渠道，持续强化工业抢先优势。

  21.2）公司同步开发才能优异，智能制作水平先进：公司在轿车窗框、横纵梁、隔热板、支架等多个系列新产品具有较强自主研制才能，可高效跟进整车厂开发节奏，2019年完结“通明工厂”改造，完结车间减员23%，人均产出量提高20%，不良率降至3%以下。

  23.公司榜首大客户为吉祥集团，2022年极氪和雷神起量，吉祥有望敞开新一轮强产品周期。

  24.新客户均为自主品牌整车厂，包含比亚迪、威马、长城、一汽红旗等，现在收入奉献尚小。

  25.跟着公司持续推动商场接单和新项目开发协作，配套新车型数量有望添加，带动成绩快速添加。

  26.危险提示：轿车职业景气量下行的危险；原资料价格大大上涨的危险；事务集中于首要客户的危险；新动力事务拓宽没有抵达预期的危险。

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